磷化铟会不会像碳化硅一样从紧缺走向过剩?产业链最新调研怎么说?
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供给端45 万片规划现有 15 万 + 新增 30 万,4-5 年爬坡
需求端有源芯片依赖800G / 1.6T / 3.2T 光模块关键材料
定价权BOM 占比低客户更看重稳定供给,而不是快速压价
供给产能爬坡慢,2025 到 2030 才可能从 15 万片爬至目标规模
需求硅不能发光、砷化铟性能不足,磷化铟替代压力小
反共识不像碳化硅那样具备客户强降本和多供应商快速扩散条件